El gasto de capital en semiconductores disminuye en 2024

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, anunció el miércoles un acuerdo para proporcionar a Intel 8.500 millones de dólares en financiación directa y 11.000 millones de dólares en préstamos en virtud de la Ley de Chips y Ciencia.Intel utilizará el dinero para fábricas en Arizona, Ohio, Nuevo México y Oregón.Como informamos en nuestro boletín de diciembre de 2023, la Ley CHIPS proporciona un total de 52.700 millones de dólares para la industria de semiconductores de EE. UU., incluidos 39.000 millones de dólares en incentivos de fabricación.Antes de la subvención de Intel, la Ley CHIPS había anunciado un total de 1.700 millones de dólares en subvenciones para GlobalFoundries, Microchip Technology y BAE Systems, según la Semiconductor Industry Association (SIA).

Las asignaciones bajo la Ley CHIPS avanzaron lentamente, y la primera asignación no se anunció hasta más de un año después de su aprobación.Algunos grandes proyectos de fábricas estadounidenses se han retrasado debido a la lentitud de los pagos.TSMC también señaló que era difícil encontrar trabajadores de la construcción calificados.Intel dijo que el retraso también se debió a la desaceleración de las ventas.

Otros países también han asignado fondos para impulsar la producción de semiconductores.En septiembre de 2023, la Unión Europea adoptó la Ley Europea de Chips, que prevé 43.000 millones de euros (47.000 millones de dólares) de inversión pública y privada en la industria de los semiconductores.En noviembre de 2023, Japón asignó 2 billones de yenes (13.000 millones de dólares) a la fabricación de semiconductores.Taiwán promulgó una ley en enero de 2024 para ofrecer exenciones fiscales a las empresas de semiconductores.Corea del Sur aprobó un proyecto de ley en marzo de 2023 para ofrecer exenciones fiscales a tecnologías estratégicas, incluidos los semiconductores.Se espera que China establezca un fondo de 40.000 millones de dólares respaldado por el gobierno para subsidiar su industria de semiconductores.

¿Cuáles son las perspectivas para el gasto de capital (CapEx) en la industria de semiconductores este año?La Ley CHIPS tiene como objetivo estimular el gasto de capital, pero la mayor parte del impacto no se sentirá hasta después de 2024. El mercado de semiconductores cayó un decepcionante 8,2 por ciento el año pasado, y muchas empresas se muestran cautelosas sobre el gasto de capital en 2024. En Semiconductor Intelligence Estimamos el gasto de capital total en semiconductores para 2023 en 169 mil millones de dólares, un 7% menos que en 2022. Prevemos una disminución del 2% en el gasto de capital en 2024.

La relación entre el gasto de capital en semiconductores y el tamaño del mercado oscila entre un máximo del 34% y un mínimo del 12%.El promedio quinquenal se sitúa entre el 28% y el 18%.Para todo el período comprendido entre 1980 y 2023, los gastos de capital totales representan el 23% del mercado de semiconductores.A pesar de la volatilidad, la tendencia a largo plazo del ratio ha sido bastante consistente.Con base en el fuerte crecimiento esperado del mercado y la disminución del gasto de capital, esperamos que el índice caiga del 32% en 2023 al 27% en 2024.

La mayoría de las previsiones de crecimiento del mercado de semiconductores en 2024 oscilan entre el 13% y el 20%.Nuestra previsión de inteligencia de semiconductores es del 18%.Si el desempeño en 2024 es tan sólido como se esperaba, la compañía podría aumentar sus planes de gastos de capital con el tiempo.Podríamos ver un cambio positivo en el gasto de capital en semiconductores en 2024.